金橘策略 息差收窄如何破局，中小银行如何突围，买方投顾如何升级这场金融年会给出答案
11月7日金橘策略，每日经济新闻主办的“2025金融发展年会”在北京召开。
本届年会主题为“韧变·突围智启新章”，嘉宾们通过主旨演讲、圆桌对话等多种形式，重点围绕低利率环境下中国金融业如何重塑行业发展逻辑，展开了全方位深入探讨。
年会主旨演讲环节，全国社保基金理事会原副理事长王忠民、北京农商银行副行长刘薪屹、苏商银行董事长黄金老等资深金融家基于自身实践展开深度论述，从宏观政策导向到机构转型实践，全面剖析金融机构在价值创造、特色金融培育、差异化竞争力打造等关键领域的破局之道。
圆桌对话环节，“中小机构转型突围”成为焦点，尤努斯基金会秘书长、格莱珉中国总裁、亚洲金融合作协会普惠金融委员会副主任高战，信美相互人寿总精算师姜仁娜，四川银行公司金融部副总经理何晓蕾，北银理财首席投资官孙俊杰，轻松健康集团副总裁张思成，众安信科副总裁刘娅琦等六位机构嘉宾就此展开了深度主题对话。
此外，本届年会还发布了《2025财富管理市场报告》，为市场带来前瞻洞察。
息差收窄缩小中小银行与大行间资金成本差距
年会主旨演讲环节，全国社保基金理事会原副理事长王忠民发表了题为“低息差时代的金融强国之路”的主旨演讲。
王忠民表示，在当前低利率环境下，无风险资产的利差收窄，吸引力下降。这促使投资者为增厚收益而重新进行资产配置，将高风险资产作为主要的配置方向，进而驱动高风险资产快速成长。
王忠民提出，未来资产管理的核心能力将是“风险智慧”，即精准识别风险、有效管理风险、勇敢承担风险。唯有如此，才能在日日革新、节节攀升的时代中，为资产受益人创造历史性的资产增长，为社会带来技术进步与福利增长。
北京农商银行副行长刘薪屹发表了主题演讲《交易信用在产业数字金融中的应用》。
江苏省数字金融协会会长、苏商银行董事长黄金老在题为《中小银行的际遇》的主旨演讲中，不仅以翔实数据展示了民营银行的发展韧性，更以苏商银行为样本，生动阐述了其作为“科技驱动的O2O银行”如何在市场竞争中找准定位、成功突围的实践路径与深层思考。
面对息差持续收窄的行业挑战，黄金老认为，息差收窄在带来普遍压力的同时，也缩小了中小银行与大行的资金成本差距。
他分析称金橘策略，过去中小银行的资金成本较大行可能会普遍高出1至2个百分点，但如今，这一差距已大幅收缩至约0.5个百分点，这一变化极大地缓解了中小银行在负债端的压力，为其在贷款端提供了足够的定价空间与大行展开竞争。
黄金老指出，银行业的数字化转型已取得显著成效，消费金融、产业链金融、小微金融等领域实现了较好的数字化覆盖。然而，科创金融和大额贷款等复杂业务领域，由于风控难度较高，始终是数字化进程中的深水区。
在他看来，人工智能正演进为全能型“数字金融专家”。尤为重要的是，这一能力体系的构建不再依赖基于流量平台取得规模效应，而是基于算法能力与数据智能的深度融合，只要具备足够的“智力”储备，就能实现高质量的金融服务输出。
财富管理市场信心与风险偏好持续回升
年会重磅发布《2025财富管理市场报告》，西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏现场对该报告展开深度解读。
他指出，当前中国财富管理市场的运行态势和发展逻辑正在发生深刻变化。市场信心与风险偏好持续回升，这激发了居民对多元化、专业化资产配置的内在需求。
在此背景下，翟立宏强调：“随着公募基金费率改革收官与投顾试点转常规的政策红利持续释放，‘以客户为中心’的买方投顾模式已从行业共识全面转向规模化实践。”他认为，这一逻辑转变主要体现在机构端的产品和渠道等多个维度。
在产品端，创新方向正从“有限品类”迈向“全品类覆盖、定制化创新”。在渠道端，服务模式正从“单点布局”进化为“场景化生态渗透”。
谈及未来展望，翟立宏充满信心。他认为，尽管市场经历了阶段性的调整，但从短期资金端情况看，存款低利率态势仍将延续，“储蓄搬家”现象或将进一步加强；而立足于长期角度，政策红利与市场潜力也将会持续吸引各类资金进场，多渠道资金协同，将精准填补养老服务、设施建设、人才培养等领域缺口。
与此同时，随着居民财富积累趋于稳定，家庭财富配置观念也将逐步从“单一储蓄”向“消费+储蓄+投资”多元结构转型。
翟立宏还判断，AI技术将成为买方投顾升级的核心引擎，推动服务从标准化向千人千面迭代。他认为，这将是一场“投研能力+服务体验+技术赋能”的综合实力比拼。
中小机构转型突围需更加精准布局
作为本届年会一大亮点，以“中小机构转型突围”为主题的圆桌对话环节，六位极具典范性的机构嘉宾展开深度探讨，精彩纷呈。
对话中，尤努斯基金会秘书长、格莱珉中国总裁、亚洲金融合作协会普惠金融委员会副主任高战指出，好的金融，不仅是资金的流通者，更应是社会价值的守望者和倡导者。
高战讲到，格莱珉银行建立在团结与信任的根基之上，面向那些被传统金融和大数据遗忘的人群。这不仅是一种金融服务，更是一种社群构建的尝试——让成员彼此扶持，激发潜能，携手改变命运。
信美相互人寿总精算师姜仁娜表示，近年来，国内利率进入加速下行周期，且下行速度超出行业预期，给寿险行业带来了前所未有的冲击。
姜仁娜说，从经营实践来看，寿险公司正逐步回归“资本制约资产、资产制约负债”的行业发展规律，将业务质量放在首位，同时着力推进资产负债匹配与业务结构转型。
四川银行公司金融部副总经理何晓蕾认为，在低利率成为新常态以及竞争加剧的行业背景下，中小银行只有通过精准的产业金融布局、以客户为中心提供综合化金融服务，才能走出一条可持续的差异化发展道路。
何晓蕾说，四川银行非常重视数字化转型的战略意义。通过线上数字化精准营销与线下服务团队相结合，四川银行构建了高效联动的精准服务模式，增强了业务转化的整体效能。
北银理财首席投资官孙俊杰在对话中指出，低票息时代，反而成就了多元化资产配置的重要布局机会，这是难得的机遇。
孙俊杰提出，面对多元化资产配置，应提前对境外市场、资本市场、商品市场、REITs市场进行深度布局。“对于权益市场的布局，重点对打新策略、对冲策略、量化策略以及定增策略、FOF策略进行细分，并积极运用衍生品进行对冲，降低波动率。”他说。
轻松健康集团副总裁张思成现场表示，在政策与市场的双重驱动下，保险中介企业面临多重挑战。
张思成说，面对行业变局，轻松健康集团以差异化战略破局，探索出一条高质量发展路径。例如，在获客与经营层面，摒弃传统规模化资金投入获客模式，转向精细化、差异化运营，借助 AI（人工智能）大模型等技术手段提升获客转化效率。
在对话中，众安信科副总裁刘娅琦建议中小金融机构聚焦三大核心方向：摒弃规模至上理念，将数字化、智能化能力建设作为核心金橘策略，提升成本效率；推动用户、产品、内部流程等全经营要素的系统化数字化与数智化；快速升级组织架构、优化流程并提升人员专业能力，适配数字化发展需求。
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